BOB半岛:拓日新能2023年年度董事会经营评述

　　根据中国光伏行业协会（CPIA）的数据，2023年全球光伏新增装机216.88GW，创历史新高，光伏发电装机容量约610GW，正式超越水电约420GW的装机规模，成为全国装机量第二大电源形式，在电力能源结构中的地位进一步攀升。在双碳政策支持和市场推动的双轨道加持下，光伏产业技术迭代不断加速，供给逐年增加。2023年，随着上游多晶硅料产能快速释放，硅料价格持续走低，产业链价格进入波动下行通道，产业链利润面临重新分配，具备全球化综合竞争能力和经营稳健的公司将会在本轮产业周期中表现出更好的韧性。

　　拓日新能是中国光伏行业中率先实现装备自制化、工艺自主化、产品多样化、市场全球化的自主创新型高新技术企业，是国内较早可同时生产三种太阳电池芯片并且拥有自主研发核心技术的新能源企业。公司成立以来，始终坚持持续创新、稳健发展，是国内较早打通并拥有“从砂到电”垂直一体化光伏产业链的企业之一，主要从事高效太阳能电池、高效光伏组件、光伏玻璃、光伏胶膜、光伏支架、光伏接线盒、多样化便携型太阳能电源及太阳能照明系统等产品的研发与生产、分布式及地面光伏电站的设计、建设及运维等业务。拓日新能以开拓、创新、务实、高效为理念，专注于新能源光伏产业，为全球80多个国家和地区提供便携型太阳能清洁能源，也为“一带一路”沿线的缺电国家提供了改善民生的清洁照明产品。拓日新能在分布式及地面光伏电站的EPC承揽建设和运维方面，具备丰富的安装和运维经验。截止目前，公司拥有“广东深圳、陕西渭南、四川乐山、陕西西安、新疆喀什、青海西宁”六大生产基地。公司先后承担并完成了国家七个部委研发项目，并获得国家级高新技术企业、工信部第三批专精特新“小巨人”、智能光伏试点示范企业、广东省优秀企业和连续十六年深圳知名品牌等荣誉。截至报告期末，公司获国家知识产权局授权专利695项，其中发明专利66项，实用新型616项，外观专利13项，同时，公司拥有广东、陕西和四川三大省级技术中心与深圳市工业设计中心，拥有坚实的科技研发基础。

　　公司具备超过十年的光伏电站开发、设计、建设和运营等一体化能力，自持光伏电站与同行企业相比的成本优势主要源于公司在光伏电站和EPC承建中实现超70%的原材料自产自供，其中包括太阳能电池产品（硅片、电池片）、光伏组件核心辅材（光伏玻璃、光伏胶膜、光伏接线盒）以及光伏支架等，从而形成了公司承建光伏电站独特的优势。

　　目前公司自持电站资产规模占公司总资产比例超30%，且发电效率一直保持较高水平，电站毛利近年来平均保持在60%以上，体现了公司在光伏电站开发、设计、建设及运营一体化方面的综合实力，自持电站的运营收益成为公司持续稳定且占比最大的利润来源。此外，公司不断增加自持电站的规模，将进一步增厚公司利润。

　　公司上市以来坚持以全产业链垂直发展作为公司可持续发展的基石，以技术研发和设备自制为驱动力，结合自身优势，纵向产业链布局涵盖上游拉晶铸锭至下游电站的开发、建设、运维，横向聚焦光伏玻璃和光伏胶膜等辅材领域，有效打造产业链的优势链条，通过产业链垂直整合应对原材料周期性波动、技术迭代等行业挑战。

　　近年来，公司根据产业链条中各环节的市场需求变化进行弹性调整，向光伏组件、光伏玻璃、光伏胶膜制造产业重心转移，通过设备自研更新、产线技改等方式提高光伏组件、光伏玻璃、光伏胶膜和光伏接线盒等产能，致力为客户提供光伏辅材一站式配套供应服务，打造多元化利润增长的模式，持续提升企业的抗风险与盈利能力。

　　技术研发和设备自制是公司长期发展的核心战略。公司成立至今，建立了以董事长为总工程师牵头的核心研发团队，在核心装备自制、工业设计、工艺技术研发等取得长足发展。同时，公司积极投入智能机器人的研发与应用，从装备设计、制造以及自动化编程与控制等方面，实现装备与工艺的有效契合。截止目前公司拥有自制率超过70%的全自动智能太阳电池组件生产线，在高端制造、智能技术领域不断突破，从而降低产品的制造成本。

　　与此同时，公司秉承开拓创新的理念，超过二十年的技术积累与沉淀，拥有广东、陕西和四川三大省级技术中心与深圳市工业设计中心，先后被评为国家级高新技术企业、工信部第三批专精特新“小巨人”和智能光伏试点示范企业等；公司研发团队始终保持着行业的技术研发前瞻性能力，在有效控制固定资产投入规模和光伏产品生产成本的同时，不断进行工艺技术创新和设备改进，保持公司在光伏产品的技术先进性，也为公司承接平价电站建设创造了极具竞争力的成本优势。

　　公司始终保持“积极稳健”的核心经营理念应对市场风险，紧抓创新技改与差异化投资机会，坚定稳健发展路线。公司充分利用上下游打通联动的产业链模式，聚焦大客户供应链配套服务，减少承接大额垫资的销售订单，降低应收账款回收风险。此外公司根据实际情况利用资本市场、国有银行项目贷等融资途径，优化债务结构，减少短期借款，增加中长期资金配置，盘活电站资产，将资产负债率维持在安全适中水平，并有效降低公司的财务费用。公司始终表现出良好的偿债能力和抗风险水平，也为未来的业绩增长提供了保障。

　　管理创新与技术创新同等重要，管理创新能力决定了企业的运营效率。公司拥有一支团结进取、行业经验丰富等综合互补的管理团队。首先，管理层在职年限平均十年以上，年龄结构合理，对公司的发展理念及发展前景高度认可，通过不断推进创新管理、优化组织架构等综合措施，以适应未来快速发展的新形势。其次，管理团队具有良好的专业技术背景，通过长期深耕光伏行业积累了丰富的行业经验与提升了优秀的管理水平,形成了一整套科学完整的企业管理模式，以及人力资源、财务、质量控制、安全生产等现代化管理体系，并通过各种创新改革有效降低公司的管理费用和营销费用，不断增厚公司的成本优势。

　　报告期内，公司各分部营业总收入193,107.95万元，分部间合并抵消80,404.96万元，抵消后合并营业收入实现112,702.98万元，较上年同期下降14.80%；归属于上市公司股东的净利润2,310.91万元，同比下降75.99%。报告期内业绩较往年出现下降，主要原因是2023年组件市场毛利极低，公司对外承接的光伏组件订单同比减少以及部分产能用于公司光伏电站项目组件，营收有所下降；此外公司光伏电站的限电率及技术改造成本较上年同期有所增长，以及由于凯翔20MW光伏电站2022年遭受特大暴雨灾害，于2023年6月底才全容量恢复发电，导致公司光伏电站发电量及发电收益较上年同期略有下降。

　　报告期内，公司电站项目团队积极开发、建设多个集中式和分布式光伏电站，其中集中式主要着力加快建设广东连州200MW光伏电站和陕西东益100MW光伏电站等项目；分布式则以开发建设大型物流园、产业园屋顶分布式合同能源管理项目为主。公司通过滚动开发集中式和工商业分布式电站，持续建设各类光伏电站，深化与央国企EPC项目的合作，成功与国电投签订了100MW的光伏电站EPC总承包项目合同，利用电站项目带动光伏产品销售，从而构造绿色循环的产业链体系，实现公司的可持续发展。

　　公司光伏电站自持量位于民营光伏企业的前列，通过保有一定体量的光伏电站以奠定公司的盈利基础。报告期内，公司受特大暴雨灾害影响的凯翔20MW光伏电站通过抢修后已全容量并网发电，陕西东益光伏发电项目也于报告期末成功并网。公司将继续对存量光伏电站实施差异化智能运维方案和管理模式，提升光伏系统的运维能力，进一步提高光伏电站的发电效益。

　　2023年，公司光伏玻璃产线引入了新型的烟气监测设备与进口的烟气脱硫脱硝除尘系统设备，并对烟囱平台进行了升级改造，以期达到更稳定地控制环保指标和生产能耗的目的，公司光伏玻璃产量及品质未来将实现进一步提升。报告期内，公司光伏玻璃销量较去年同期有所增长，实现营业收入44,344.50万元，较去年同期增长7.63%。

　　此外，报告期内公司的西安产业园已完成主体工程建设，目前正在进行内部装修，计划在工业园建设完成后快速搭建产线。综上，基于深耕光伏行业多年的综合优势，公司不断根据市场竞争格局动态调整战略布局，围绕光伏产业优化横向产业链，形成光伏玻璃、光伏胶膜等辅材一站式供应的产品配套网络。

　　公司坚持围绕经营战略目标，合理控制负债规模，重点关注公司流动资金与负债规模的匹配度，加强经营风险防控。报告期内，公司借助国内金融政策的支持和融资机构对拓日新能的认可，积极拓宽融资渠道，引入低成本融资，降低财务费用，优化债务结构，进一步加强筹融资工作管理，创造成本竞争新优势。

　　公司通过融资工具置换的方式，置换并归还了超过7亿元的短期借款，完成了长期借款替换短期借款的工作，有息负债规模及利率均有所下降。同时，财务费用较去年同期减少4,389.32万元，同比下降49.67%。在财务结构方面，流动比率提升至2.72，速动比率提升至2.23，较上年末分别提高了0.53与0.39，偿债能力明显增强。此外，公司资产负债率降低至36.90%，低于行业平均水平，公司整体的财务结构稳健程度和发展韧性不断加强，为公司的生产经营和业务发展提供充裕的资金支持。

　　在全球能源结构持续向多元化、清洁化、低碳化方向转型的趋势下，公司深圳光明产业基地聚焦研发各类节能降碳的创新型光伏消费产品，如太阳能阳台发电系统、“光伏+移动式储能”系统、太阳能灯具和太阳能柔性组件等等，以多元化的产品为全球客户带来优质的太阳能应用体验。与此同时，公司参加了德国太阳能光伏展览会(IntersolarEurope)、上海国际新能源展览会、中国进出口商品交易会（即“广交会”）等国内外行业展览会，通过多元化太阳能产品的展示，吸引众多潜在客户的关注，并挖掘新兴市场，积极拓展业务版图。

　　随着中美联合发布关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明，重申致力于支持二十国集团宣言所述努力争取到2030年全球可再生能源装机增至三倍，以及《联合国气候变化框架公约》第二十八次缔约方大会上达成《阿联酋共识》等全球能源利好政策不断推进，根据中国光伏行业协会（CPIA）预测，2024年全球光伏新增装机预计为390-430GW，2030年有望达到512-587GW；2024年国内光伏新增装机预计为190GW～220GW。根据国际能源署（IEA）预测，到2024年风光的发电量将超过水电，到2028年光伏发电量预计首次超过风电且占比达到13%，全部可再生能源发电量预计占比将达到43%。

　　从国内看，2023年以来我国光伏制造行业各环节产能快速扩张，带来了更高的产品转换率和更优的产品结构，但也使得阶段性、结构性产能过剩局面逐步显现，未来光伏企业只有在变局之下坚持技术创新和市场需求为导向，牢抓降本增效，不断提升企业现代化管理水平，才能穿越行业周期，成为行业常青藤。

　　重要提示：以下内容为公司未来发展战略及2024年经营计划，不构成公司对投资者的业绩承诺，请投资者注意投资风险，并理解经营计划与业绩承诺之间的差异。

　　公司以“发展高效低成本的绿色能源，促进人和自然和谐共处”为使命，坚持“开拓创新、务实高效”的经营理念，贯彻“以人为本、以客为尊、能位适配、业绩导向”的管理思想，力争把拓日新能打造为“华南地区以及粤港澳大湾区具有领先竞争力的清洁能源企业”。通过牢抓“核心辅材、电池产品、电站应用”三大业务板块，利用深耕多年的垂直产业链、差异化的技术竞争和高端装备自制等优势，打造健康可持续发展的增长模式，争取实现更高的业绩目标来回报公司股东。

　　电站发电属于光伏产业的终端应用，发电收入是公司的利润基石。公司具备超过十年的光伏电站开发、设计、建设和运营等一体化能力，为进一步扩大公司光伏电站建设规模，2024年公司将集中力量加快建成位于广东、陕西等地超过300MW的自持集中式光伏电。