BOB半岛:高盟新材2023年年度董事会经营评述

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求

　　“十四五”期间，我国胶粘剂和胶粘带行业蓄势待发，分别以年均产量增长4.2%和4.5%为规划目标，展现出强大的发展潜力。包装和建筑领域作为胶粘剂行业的重要应用领域，据百谏方略发布的《细分行业研究：2023年全球软包装复合胶市场规模将达到 270.7亿元》显示，根据百谏方略研究统计，全球软包装复合胶市场规模呈现稳步扩张的态势，2023年全球软包装复合胶市场销售额将达到 270.7亿元，预计2030年将达到369.9亿元，2023-2030年复合增长率（CAGR）为4.56%。近年来随着国家环保政策的全面实施以及对VOC排放的严格要求，软包装复合粘合剂逐步向功能化、安全性、环保性、经济性等方向发展，低VOCs含量的环境友好型胶粘剂产品也将获得较高的发展增速。

　　报告期内，作为国内软包装胶粘剂行业的龙头企业，公司坚持巩固发展先进复合材料业务，在现有市场应用基础上不断拓展新市场和新应用，积极推进无溶剂项目系列化等环保技术开发，同时，市场开拓方面坚持大客户战略和国际化战略，面对竞争压力，公司先进复合材料销售收入实现了较好的增长，国际出口逆势增长，全年实现出口收入1.82亿元，同比增长31.30%。随着2024年公司全资子公司南通高盟的年产12.45万吨胶粘剂新材料及副产4800吨二乙二醇技改项目产能的释放，将有力提升公司生产效率和智能制造水平，大幅提升公司产能，有效保障市场供给，公司的综合竞争力和盈利能力有望进一步提高。

　　2021年 10月，中央、国务院发布了《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》和《2030年前碳达峰行动方案》，提出全面推进风电、太阳能发电大规模开发和高质量发展，加快建设光伏发电基地，推进光伏发电多元布局。大力发展光伏行业已逐渐上升为国家战略。根据国家能源局发布的《2023年光伏发电建设情况》，2023年全国光伏新增并网容量216.30GW，同比增长147%，截至2023年底累计并网容量608.918GW。

　　报告期内，公司依托多年来在胶粘剂领域的深厚积累，深入了解客户的需求和痛点，同时与国内多家高校和科研院所达成合作协议，共同研发新技术、新产品，公司陆续推出光伏组件用一揽子产品，主要包括光伏组件单组分密封胶和双组分灌封胶，目前两款产品均已通过了国际权威认证机构UL和TUV认证和部分组件行业重要客户的测试应用，实现了批量销售。

　　电力行业是国家经济发展的重要支柱，对国民经济的稳步增长、人民生活的持续改善以及国防建设的强大支撑具有举足轻重的地位。根据人民日报发布的《2023年前11月全国电源电网工程完成投资超1.2万亿元》，记者从国家能源局获悉，2023年前11月，全国电源电网工程完成投资超1.2万亿元。其中，电网工程完成投资4458亿元，同比增长5.9%，我国虽为电力设备设施生产大国，但在输变电、军工、航空航天等关键领域的电力浇注/灌封产品仍大量依赖进口，如美国亨斯迈、日本长濑、美国陶氏等国际品牌，关键材料的无法完全国产化为国内企业进口替代提供了更为广阔的空间。

　　报告期内，电力用灌封/浇注类产品已成为公司的重要发展项目。公司结合行业内客户的痛点，着力提升产品韧性及耐高低温性能，经过不断改进，产品性能达到行业领先水平，目前部分产品已通过客户测试，正在积极进行合作洽谈，预计在2024年将会有更多的合作客户陆续通过测试，届时销量将实现大幅提升。

　　电子封装材料行业属于国家重点扶持和发展的战略性新兴产业，而电子胶粘剂作为电子封装材料的主要类别之一，受益于下游及终端应用领域的快速增长带动，近年来市场需求呈井喷式扩张。据思瀚产业研究院发布的《电子封装材料：电子胶粘剂市场迅猛发展，市场已超100亿元规模》显示，根据QY Research数据，2021年，全球电子胶粘剂市场规模达到428亿元，预计2028年将增长至705亿元，年复合增长率（CAGR）达7.3%。然而，目前国内胶粘剂企业提供的电子胶产品在芯片封装、保护等关键环节，以及重点产品的密封性能上，仍难以完全满足客户的精细化需求，相关高端市场依旧被国外供应商所垄断。

　　另一方面，绝缘树脂系列产品在电机和变压器线圈的绝缘浸渍处理、变压器浇注、小型电机以及电抗的灌封绝缘处理等方面具有重要的用途，有利于提高电机等设备的抗冲击震动、防尘防潮、电绝缘导热能力。近两年在贸易摩擦的影响下，国内企业越来越重视供应链的国产自主可控，为国内绝缘树脂企业创造了向高端领域突破及发展的有利窗口条件，新能源、5G通信、电子电器等新兴领域的快速崛起使得专用型绝缘树脂进口替代的需求显著增强，这无疑为相关企业提供了宝贵的发展机遇。

　　报告期内，公司通过收购清远贝特100%股权以及启动华南新材料产业基地的规划和建设，为新能源战略落地和华南新材料产业基地布局打下了坚实基础。公司以发展绿色环保的新型绝缘材料为抓手，推动微小型电机水性化、中小型电机无挥发化、大中型电机纯树脂化应用的发展，开发了多款单、双组份绝缘树脂产品，部分项目科技成果达到国际领先水平。同时，公司还积极开发系列液态封装保护胶粘剂，部分产品已通过重点客户测试，并进入销售阶段，未来公司将进一步加大投入力度，向更多客户群体辐射推广，力求实现更大突破。2024年，随着公司全资子公司南通高盟的年产4.6万吨电子新能源胶粘剂项目的投产以及清远贝特增资扩建项目的完工投产，将进一步释放公司产能、优化产品结构，提升公司在光伏、电工电气、电子电器等新能源领域的业务占比和市场竞争力。

　　随着“油转粉”、“油改水”及国家环保政策的持续推进，环保涂料及其关键原材料聚酯树脂日益成为国家环境政策支持的重点方向，市场空间持续扩大。根据中国涂料工业协会发布的《2023年度中国涂料、颜料行业经济运行通报》，2023年度，中国涂料工业总产量3577.2万吨，较上年同期同比增长4.5%；进口15.3万吨，较上年同期同比降低20.4%，出口26.2万吨，较上年同期同比增长19.6%；主营业务收入4044.8亿元，同比下降4.5%；利润总额237.4亿元，同比增长9.5%。近几年来，我国涂料行业快速发展，涂料产品的产能、产量都已占到全球产能、产量的较高比例，但我国在成为涂料大国的同时，还未成为涂料强国，与行业领先企业相比，我国涂料行业还存在低水平同质化竞争激烈、结构性低端产能过剩、行业整体技术水平还需进一步提高等问题。

　　报告期内，公司作为粉末涂料树脂产品的研发销售供应商，始终把自主创新和技术研发放在首位，培养以市场需求为导向的产品开发竞争力，进一步巩固在低温和快速固化粉末涂料树脂领域的领导地位，持续发力打造行业内明星产品。同时，公司积极拓展海外布局，成功进军越南及东南亚市场、建立销售渠道，为公司未来的持续发展奠定了坚实的基础。

　　根据中国汽车工业协会发布的《产业运行2023年汽车工业产销情况》，2023年中国汽车整体市场销量呈现“低开高走，逐步向好”特点，产销双超3000万辆，汽车产销分别完成3016.1万辆和3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，产销量创历史新高，实现两位数较高增长，产销总量连续 15年稳居全球第一。其中，新能源汽车持续快速增长，连续9年位居全球第一，产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达到31.6%，高于上年同期5.9个百分点。中国汽车工业协会预计2024年中国汽车总销量将超过3100万辆，同比增长3%以上，新能源汽车销量1150万辆。随着我国对VOC排放、有毒有害物质排放的监管不断加强,通过采用市场调控和行政干预并举的办法，淘汰部分产能落后和有毒有害物质含量高的产品，促使传统的胶粘剂企业转型升级，为车用胶粘剂业务的发展提供了更大的市场需求和新的发展契机。随着上游原材料价格的波动以及下游汽车制造业的需求变化，车用胶粘剂业务的成本和销售压力会有所不同，公司将密切关注上下游产业链的变化，及时调整成本和销售策略。

　　报告期内，公司汽车内外饰粘结胶产品线进一步健全，能够根据客户需求提供全面解决方案。高温粘结胶作为公司自主研发的突破性创新产品，国内技术领先，报告期公司在该技术基础上不断进行系列化，推出了不同强度、模量、固化速度等性能的产品，以满足市场的多样化需求。此外，公司还优化了高铁弹性体组合料产品，与高铁业内最大客户合作开发的应用弹性垫板有望于2024年实现批量供货。同时，公司积极拓展产品领域，报告期在船舶高端胶粘剂技术上取得了重要突破，并与国内知名船舶院所建立了深度的合作关系。

　　受益于政府持续的政策扶持、充换电设施的逐渐完善、动力电池性能的显著提升以及消费者日益增强的环保意识，中国新能源汽车行业呈现出迅猛的发展态势。根据乘联会发布的《[深度分析]2023年 12月份全国新能源市场深度分析报告》，2023年我国新能源乘用车累计生产892.9万辆，同比增长33.9%；累计批发887.59万辆，同比增长36.5%；累计零售774.25万辆，同比增长36.4%；累计出口104.86万辆，同比增长72.0%，充分展现了我国新能源汽车市场的强大活力和国际竞争力。为了满足汽车轻量化的设计需求，胶粘剂在汽车动力电池制造过程中得以广泛应用，近年来，随着新能源汽车产业链的本土化进程加速，动力电池结构胶已经基本完成了国产替代，国内市场竞争也变得日益激烈。

　　报告期内，公司投入大量科研资金，大力提升研发和创新能力，成立了动力电池专项小组，并取得了重大进展。公司已于2023年进入国内头部新能源主机厂的供应链体系，预计将于2024年开始批量供货。

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“汽车制造相关业务”的披露要求

　　2023年，国内乘用车市场竞争加剧，同时伴随市场日趋回暖，购车需求进一步释放，市场形势逐渐好转。根据中国汽车工业协会发布的《产业运行2023年汽车工业产销情况》，2023年我国乘用车产销分别完成2612.4万辆和2606.3万辆，同比分别增长9.6%和10.6%，中国品牌乘用车合计销量达到1459.6万辆，同比增长24.1%，市场份额升至56%，上升6.1个百分点，且中国品牌乘用车中新能源产品市占率达49.9%；其他国别车系中，日系车的市场份额降至14.4%，德系车的市场份额降至17.8%，美系车的份额维持在8.8%。近年来，随着环保意识的日益增强和能源结构的逐步转型，新能源汽车技术正逐渐成为引领未来汽车发展的核心方向，而汽车轻量化则是新能源汽车突破发展的关键。目前，轻量化零部件的应用趋势愈发明显，市场空间广阔、发展态势良好，为相关行业在汽车轻量化趋势中取得显著收益提供了良好的市场机遇。

　　公司全资子公司武汉华森立足行业发展现状及趋势，持续深耕专业（材料开发、替代、迭代），持续打造协同开发、制造及供应保障能力，持续提升核心竞争力。

　　报告期内，公司在新能源汽车领域的新项目定点金额占比达41%，三大日系占比为15%，符合市场整体趋势。公司客户中新能源车企实现销售收入4,351万元，同比增长111%；在新项目定点方面，新势力造车客户占比约为41%、动力电池厂家新项目定点占比约为22%，开发潜力很大，业务转型已初见成效。

　　一是先进复合材料，产品种类包括功能型复合胶、无溶剂型复合胶、水性聚氨酯胶粘剂以及反应型热熔胶PUR等多个系列产品，市场应用从软包装领域扩展到多个复合胶粘领域。公司自1999年成立以来，一直致力于高性能胶粘材料的研发和推广，在向客户提供胶粘材料产品的同时也努力为其提供个性化、系统性的粘接解决方案。在食品药品软包装复合胶粘剂领。