BOB半岛:多家A股光伏公司发布业绩预告：净利润整体上扬 辅材

　　根据21世纪经济报道记者统计，截至发稿时，已有8家光伏公司披露了2023年度业绩预告，所涉产业链包括光伏设备、逆变器、接线盒、金刚线以及电站运营。

　　整体而言，在上述8家光伏企业中，7家公司去年实现盈利，且有5家公司净利润增速超过50%。仅有一家公司去年遭遇亏损，处于转型的阵痛期。

　　1月22日晚间，阳光电源（300274.SZ）、三超新材（300554.SZ）相继披露2023年度业绩预告，净利润大增。其中，阳光电源预计实现营业收入710亿元至760亿元，同比增长76%至89%；预计实现归属于上市公司股东的净利润93亿元至103亿元，同比增长159%至187%。得益于光伏赛道规模化的快速增长，以光伏逆变器、储能系统以及新能源开发等为核心业务的阳光电源，业务实现高速增长，有望首次实现单年度净利润破百亿的成绩。

　　同样，在产业需求提升的影响下，以金刚线年预计实现归属于上市公司股东的净利润为0.23亿元至0.32亿元，同比增长75%至146%。该公司表示，虽然报告期内金刚线销售价格有所下降，但价减量升之下，其业绩得以提升。

　　“挖矿先富卖铲人”。在过去两三年光伏产业爆发式增长过程中，光伏设备商坐享红利，盈利表现十分稳健。

　　晶盛机电（300316.SZ）、北方华创（002371.SZ）披露的业绩预告显示，2023年，两家公司预计分别实现归属于上市公司股东的净利润43.85亿元至49.70亿元、36.10亿元至41.50亿元，同比分别增长50%至70%、53.44%至76.39%。

　　东吴证券分析认为，光伏设备是晶盛机电的第一成长曲线，光伏耗材和半导体耗材则是该公司的第二成长曲线世纪经济报道记者注意到，2023年，晶盛机电加速拓展石英坩埚、金刚线、碳化硅等先进材料业务产能，并且在单晶炉之后完善了切片机、叠瓦组件设备、电池片设备等光伏设备业务的布局。此外，晶盛机电近日披露的调研信息显示，该公司管理层预计2023年营收同比增长超过60%。

　　目前，光伏产业正处于电池技术迭代更新阶段，硅片、电池、组件等新型产能的扩张，需要对应的光伏设备、光伏材料的支撑。有光伏产业分析人士对21世纪经济报道记者分析，“目前国内光伏设备厂商集中度较高，在电池技术升级以及光伏需求的双重预期下，设备厂商具备较强的周期波动抗性。”

　　由于目前国内主要光伏硅片、电池和组件企业尚未披露业绩情况，光伏产业2023年的具体经营表现目前只显露出“冰山一角”。但春江水暖鸭先知，辅材类公司的业绩表现同样值得参考。

　　21世纪经济报道记者注意到，随着过去两年行业需求的快速提升，辅材类环节的供给规模也在迅速扩大。其中，以金刚线、接线盒环节为代表。

　　金刚线是硅片切割环节的重要材料，其国产化趋势推动了硅片的降本。近日，国内金刚线年的业绩预告相继发布。其中，金刚线龙头企业美畅股份预计实现归属于上市公司股东的净利润15.50亿元至16.60亿元，同比增长5.23%至12.70%。

　　相较于过往两个财年，美畅股份2023年的净利润增速显著降低。对此，金刚线价格的持续下滑是主要原因。

　　美畅股份1月22日披露的调研信息显示，截至目前，该公司碳钢丝金刚线μm及以下规格，出货占比约35%左右。33μm、34μm规格出货占比约25%到30%，细线%左右。此外，该公司还在开拓钨丝母线产能，目前以技术研发的角度开展。

　　事实上，对于金刚线厂商而言，降价几乎是不可逆转的趋势。美畅股份表示，“金刚线行业即使是在本轮降价后，其毛利率在整个光伏产业链中仍是较高的。未来即便有产能吃紧的情况，若要转而提升金刚线的价格，也需要通过持续的技术研发，产出创新型的产品呈现出不同于传统金刚线产品的价值，取得客户的认可。因此现有产品价格回调的可能性不大。”

　　相似表态也在三超新材的业绩预告中体现。该公司则称，其2023年度毛利率水平的提升，是得益于通过投入先进产能、优化内部控制流程等方式，实现降本增效。

　　接线年频频被议论的另一类重要辅材。受到下游组件产销量大增的影响，光伏接线年的业绩“水涨船高”。

　　根据通灵股份发布的业绩预告，2023年，该公司预计实现归属于上市公司股东的净利润为1.90亿元至2.15亿元，同比增长64.21%至85.81%。

　　前述分析人士认为，对于接线盒厂商而言，目前需要紧跟N型组件功率与输出电流增大的势头，匹配先进产能。“接线盒环节也在向分体式接线盒与芯片接线盒迭代，配合当前光伏产业降本增效以及技术过渡的需求。”