BOB半岛:科士达(002518)：申万宏源证券承销保荐有限责

　　申万宏源证券承销保荐有限责任公司及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规和中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。

　　除另有说明外，本上市保荐书所用简称与《深圳科士达科技股份有限公司2023年度向特定对象发行 A股股票募集说明书》中的释义相同。

　　Shenzhen Kstar Science & Technology Co., Ltd.

　　一般经营项目是：软件开发、销售及相关技术服务（不含限制项目）； 电力工程施工总承包；机电工程施工总承包；电力设施的安装、维 修和试验；光伏电站的投资、开发、建设和运营；数据中心的投资、 开发、建设和运营；计算机信息系统集成；空调制冷设备的安装、 维修和保养；自有物业租赁；设备租赁（不含融资租赁）；蓄电池 销售（不含限制项目）；国内商业、物资供销业（不含专营、专控、 专卖商品）；经营进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止

　　的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）。许可经营项目 是：UPS不间断电源、逆变电源、EPS应急电源、太阳能逆变器、太阳能、电动汽车充电设备、直流开关电源及整流器、动环 监控、热交换器、变频器 PLC可编程、电子产品、防雷产品、 五金产品、通信设备、计算机网络设备、计算机外围设备、空气调 节设备、动力配电设备、一体化计算机机房设备（不含限制项目） 的生产、经营及相关技术咨询（以上生产项目另行申办营业执照及 生产场地）；新能源汽车充电设施运营。

　　发行人是一家专注于数据中心（IDC）及新能源领域的智能网络能源供应服务商。发行人研发生产的智慧电源及数据中心设备、光伏逆变器及储能设备、新能源充电设备技术处于行业领先水平，一体化解决方案广泛应用于各行业领域。

　　发行人坚持“市场导向+技术驱动”的发展思路，以“客户为本，匠心为质”的市场品牌定位，始终坚持行业深耕，建立了行业领先的以市场需求为导向的营销网络平台、产品研发平台及智能化供应链生产管理平台。发行人在全球化进程中着力开拓布局海外市场，推进全球化公司品牌形象建设，构筑完善的经营管理体系和自主知识产权体系，形成企业可持续发展的核心竞争力。

　　发行人作为最早进入数据中心产品领域的国内企业之一，经过多年深耕发展，亦已成为业内数据中心基础设施产品品类最齐全的公司之一。发行人自主研发生产的数据中心产品已趋向多元化、集成化发展，广泛应用于金融、通信、IDC、互联网、政府机构、轨道交通、工业制造、电力、医疗、教育等行业和领域，着力保障数据中心信息安全、维护其稳定可靠持续运行。发行人智慧电源及数据中心设备情况如下：

　　功率范围：0.6 kVA/1.2 kVA 应用场景：应用于企业及家庭电 脑、路由器及电子收款机系统设 备； 产品特点：符合用户对UPS的轻、 小、薄、干扰小的要求，整机可

　　功率范围：1kVA ~60kVA； 应用场景：应用于网络设备服务 器、存储设备、医疗精密设备、 监控设备、监测仪器仪表设备等； 产品特点：满足用户对 UPS的高 可靠性要求，为数据中心、关键 负载提供稳定的电力环境和可靠 的电源保护，具备自动调节升降 压功能，电源自检功能。

　　功率范围为 80kVA~1000kVA； 应用场景：应用于政府、银行、 通信、交通、电力等中大型数据 中心； 产品特点：满足用户对 UPS的高 可靠性要求，为数据中心、关键 负载提供稳定的电力环境和可靠 的电源保护，具备自动调节升降 压功能，电源自检功能。

　　功率范围：10kVA~150kVA 应用场景：互联网、IDC、运营 商等需要提供超高算力的场景； 产品特点：拥有高功率密度、高 效率、安全、占用空间小等特性， 将为数据中心规模化、集群化的 发展奠定良好基础。

　　功率范围：1kVA~20kVA 应用场景：应用于用户数据中心 及工控、医疗系统精密设备等； 产品特点：满足用户对 UPS的高 可靠性要求，具有高稳定性和高 可靠性的特点。

　　Master系列功率范围： 6kVA~40kVA； EPI系列功率范围： 8kVA~40kVA。 应用场景：应用于用户数据中心 及工控、医疗系统精密设备等； 产品特点：满足用户对 UPS的高 可靠性要求，具有高稳定性和高 可靠性的特点。

　　功率范围：10kVA~800kVA 应用场景：应用于医疗领域、通 信中心、数据中心、金融、制造 业等需要高可靠性、高质量电源 的场合。 产品特点：满足用户对大功率 UPS的高可靠性要求。产品应用 双变换在线式 IGBT技术和双内 置微处理器，保证稳定、纯净的 正弦波输出，提供给用户安全可 靠的电源保护。

　　使用场景：微型企业，分 支机构，室内通信站点等； 方案特点：采用一体化设 计，可工厂预装、即插即 用，灵活部署；多系列解 决方案，可根据实际需求 选择；密闭冷热通道，高 效节能。全密闭设计，防 尘、防噪；远程智能监控， 一站式管理。

　　使用场景：中小型企业， 区域中心等； 方案特点：使用模块化架 构，密闭冷热通道隔离， 行级空调近端制冷，实现 低 PUE值，节省能耗；方 案灵活选择尺寸和单柜功 耗，满足不同场景需求； 具备高密度、模块化、安 全可靠和运维简单的特 点。

　　使用场景：大中型数据中 心的设计咨询、建设实施 过程； 方案特点：整合公司 UPS、 精密空调、配电、机柜、 冷通道密封系统产品资 源，提供一体化的数据中 心解决方案。

　　使用场景：户外通信站点、 电子不停车收费系统站点 等，同时支持室内场景； 方案特点：具有防尘、防 水、耐高温、防潮、抗寒 等特点，能对抗极其恶劣 的环境；设备空间小，灵 活安装；供电可靠性高， 备点时间长；免维护，远 程统一智能监管。

　　发行人长期致力于电子电力转换技术的沉淀和积累，是最早一批涉入光伏行业的企业之一，并在近几年重点投入布局储能业务。报告期内，发行人在国内大型光伏电站、工商业/户用分布式光伏及储能都取得了一定成绩，发行人户储系统产品定位于中高端细分市场，报告期在海外市场竞争中取得了突破性进展，与海外电力安装商、户用光伏和储能运营商等客户深入合作。发行人具体光伏逆变器及储能设备产品分类如下：

　　在光伏发电系统中，光伏组件将太阳能转化成直流电，而日常生活中所用负载主要使用交流电。光伏逆变器是太阳能光伏发电系统的核心设备，可以将光伏组件产生的直流电通过电力电子变换技术转换为电能质量符合标准要求的交流电，输送给本地负载或电网，使光伏发电系统获得最大输出功率，同时发挥监控系统故障、多种信息传递等重要作用。根据不同的应用场景，发行人光伏逆变器 产品分类如下： ① 户用组串式逆变器 发行人的户用组串式逆变器具有高功率密度、安装维护简单等特点，可自动 适应复杂电网环境、延长发电时间、有效提升发电效益、支持远程监控并具备多 种通讯方式，满足户内、户外等不同的应用环境要求，广泛应用于住宅屋顶、庭 院等户用光伏发电系统，功率段覆盖 3kW~40kW，具体应用场景如下图所示： 发行人主要户用组串式逆变器产品如下表所示：

　　② 工商业组串式逆变器 发行人的工商业组串式逆变器具有转化效率高、性能安全可靠等特点，可满 足户内、户外等不同的应用环境要求，拥有自适应控制算法、适应恶劣电网、支 持远程监控并具备多种通讯方式，广泛应用于住宅、商业屋顶、农场等中小型光 伏发电系统。功率段覆盖 30kW~136kW，具体应用场景如下图所示： 发行人主要工商业组串式逆变器产品如下表所示：

　　③ 大型电站组串式/集中式逆变器 发行人的大型电站组串式逆变器具有产品转化效率高、性能安全可靠等特点， 能适应高寒、低温、高海拔等多种环境，最大输入电压可达 1,500V，支持远程 监控并具备多种通讯方式，广泛应用于山地丘陵电站、商业屋顶等大、中型光伏 发电系统，功率段覆盖 175kW~250kW，具体应用场景如下图所示： 发行人集中式逆变器具有产品转化效率高、适应复杂应用环境等特点，具备高/低电压穿越、交/直流电防雷保护、过温保护等功能，广泛应用于荒漠、高原、场景如下图所示： 发行人主要大型电站组串式/集中式逆变器如下表所示：

　　光伏通讯箱主要用于读取和记录逆变器、汇流箱、 箱变测控、环境监测等设备的运行数据，该产品可 以采集逆变器运行数据并实时上传至服务器。主要 应用于中大型光伏电站项目。

　　智能汇流箱用于连接光伏阵列及逆变器，提供防雷 及过流保护，并监测光伏阵列的单串电流、电压及 防雷器状态、断路器状态。具有光伏组串报警、熔 断器断开报警等功能。

　　光伏数据采集器主要用于采集发电系统中的各种 数据,包括电池板工作温度、输出电压、输出电流、 功率等信息。应用于各种容量的光伏电站的数据采 集通讯场景。

　　4G/WIFI数据采集器产品用于扩展逆变器设备的 4G/WIFI数据传送通道，通过航空接口与逆变器连 接。可实现逆变器设备的远程控制、调试、升级功 能，可以方便地接入云端服务器，为客户提供低成 本、高可靠、可视化的远程监控解决方案。

　　公司储能系统产品主要包括户用光储一体机、工商业光储一体机、大型储能系统及部件。储能系统主要由储能电池模组、储能变流器、BMS、EMS和其他配件构成。电池模组由电芯通过串并联的方式连接组成，是电力的存储介质。储能变流器可进行交流电和直流电的变换，根据功率指令对电池进行充放电。BMS是保护和管理电池的核心部件，主要功能包括电压、电流和温度的实时高精度的采样和监控，对电池的状态进行精确估算，并提供对电芯的多级保护，此外还具有和 EMS通讯的功能。EMS是储能系统的控制核心，全方位地保障了储能系统在各种复杂应用场景下的供电安全性和用电经济性，主要功能包括控制储能变流器并采集数据、控制电池模组并采集电芯数据、执行逻辑（各种应用）并与其他设备集成调度。

　　公司是同时掌握 BMS、EMS、系统集成、云管理平台等储能核心技术，并具备储能系统的自主研发和生产能力的企业。目前已实现 3.68kW~3.45MW全功率段储能系统的研发和生产。根据不同的应用场景，发行人储能系统产品分类如下：

　　发行人户用光储一体机可以实现光伏组件到负载和电网、光伏组件到储能电池、电池到负载和电网、电网到储能电池的能量流动，实现微网能量的灵活有效利用和电网的削峰填谷作用，具备并网和离网相关功能。

　　5.12kWh~40.96kWh电能容量扩展，即插即用快速安装，并可实现全球云平台& 移动 APP接入开放 API，支持能源互联，广泛应用于住宅、庭院和小型企业等 户用储能场景，额定交流输出功率段覆盖 3.68kW~12kW，具体应用场景如下图 所示： 发行人主要户用储能系统及部件如下表所示：

　　②工商业光储一体机 发行人工商业光储一体机通过双重消防系统设计，出厂前完成预装，且支持 按需扩容，适用于具有峰谷电价差且用电量大的场所，如家庭、商场、工厂、企 业等场所。当用户需增大用电负荷时，原有配电容量不足，增加储能系统，可达 到扩容作用，还能起到平滑负荷曲线的功能，具体应用场景如下图所示： 发行人主要工商业储能系统及部件如下表所示：

　　发行人的大型储能系统主要运用于发电侧和电网侧，其中发电侧在光热、风降低弃风弃光率，提高电网供电可靠性，为电网运行提供调峰、调频、备用、黑 启动、需求响应支撑。