BOB半岛:2020年工业自动化设备项目分析报告

　　在我国处于后工业化时期、产业结构升级转型的大背景下，基于人口红利消失带来的客观需求、国家对智能装备制造业的政策扶持、相关产业技术逐渐成熟等因素，未来我国工业自动化设备行业前景广阔、市场空间大、发展潜力良好。

　　近年来，我国政府出台了包括《国家智能制造标准体系建设指南(2018年版)》、《关于促进首台(套)重大技术装备示范应用的意见》、《智能制造发展规划(2016-2020年)》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《智能硬件产业创新发展专项行动(2016-2018年)》、《装备制造业标准化和质量提升规划》、《关于印发制造业创新中心等5大工程实施指南的通知》、《机器人产业发展规划(2016-2020年)》、《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》、《中国制造2025》在内诸多政策支持工业自动化行业发展，为加快我国工业现代化进程创造了良好的政策环境，提供了有力的支持。

　　随着经济的快速增长、我国劳动人口数量的下降，劳动力供给拐点出现，人口红利逐步消失，劳动力成本快速上升。根据国家统计局数据显示，2018年全国城镇非单位就业人员年平均工资82,461.00元，最近五年的复合增长率为9.88%。随着我国政府提出的居民收入倍增计划的实施，未来人员工资水平将保持较快的增长态势，劳动力成本的上升，直接影响制造业企业的利润水平。

　　由于自动化设备涉及诸多的下业，下游制造业的实际情况区别较大，对自动化设备的实际需求也各不相同，同行业客户因各自产品生产工艺的不同导致其对自动化设备的要求也有很大差异，标准化生产设备无法有效满足不同企业的实际生产需求，因此自动化设备生产厂商必须根据下游客户的实际情况进行定制化设计、生产才能满足客户定制化需求。

　　近年来，全球自动化设备销售整体呈稳步增长态势。根据国际机器人联合会(IFR)统计，2001-2017年期间，全球工业机器人销售量由7.8万台增长至38.1万台，复合增长率为10.42%，预计2019年销量将达到41.4万台，2017年至2019年的复合增长率超过12%。消费电子行业和汽车制造业对自动化设备需求长期处于较高水平，2015年全球消费电子业和汽车制造业的自动化设备销售量分别占全球自动化设备销售量的25.41%和38.39%。消费电子行业和汽车制造业是自动化设备制造业的两大下业，对自动化行业增长具有重大影响。

　　工业自动化行业属于技术密集型，随着下游产品更新迭代，自动化设备制造企业需要紧跟下游产品研发动态、掌握新技术，不断提高自身的创新能力和研发能力以满足客户多样的生产需求，同时还要兼顾产品质量和成本控制。业内企业在正式生产设备前需要经过长期的设计和研发积累，研发设计完成后还需要与客户及时沟通，结合客户产线及产品特性生产、调试样机，并进行相应的技术开发，即使在量产后也需要为客户提供持续性的专业技术服务，因此本行业的存在较高的技术壁垒。

　　自动化设备应用和需求领域较广，具体设备型号和功能各异，行业集中度较低，地域性强。行业内竞争力较强的公司有：运泰利、赛腾股份、博众精工等。上述主要公司的基本情况如下：

　　珠海市运泰利自动化设备有限公司(简称“运泰利”)运泰利成立于2004年，主要从事精密测试设备和工业自动化装备的研发、生产和销售。其中，测试设备的下游客户集中在消费类电子产品制造领域，测试设备产品主要用于智能手机、平板电脑、电脑、可穿戴设备生产过程中的测试环节;工业自动化设备主要是为客户提供定制化的自动化设备及综合解决方案，产品包括自动化装配设备、全自动组装测试线等。下游客户主要分布在电子、汽车、新能源和医疗行业，主要客户有鸿海集团、纬创资通、光大集团、瑞声光学等。2015 年运泰利被长园集团(股票代码：600525.SH)收购。

　　苏州赛腾精密电子股份有限公司(简称“赛腾股份”)赛腾股份(股票代码：603283.SH)成立于2007年，从事自动化生产设备的研发、设计、生产、销售及技术服务，主要产品包括自动化组装设备、自动化检测设备及治具类产品。主要运用于消费电子行业，适用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、可穿戴设备等产品的组装和检测，主要客户有苹果、JOT 公司、广达集团、三星电子、纬创资通、英华达集团等。

　　博众精工科技股份有限公司(简称“博众精工”)博众精工成立于2001年，注册资本3.6亿元，主要从事工业自动化系统的研发、销售、生产和服务，主要产品包括工装夹(治)具、单机自动化设备、自动化流水线、智慧工厂整体改造。产品应用于消费电子、家电、汽车、日用化妆品等行业，客户包括富士康、微软、英特尔、广达集团等。博众精工拟进行首次公开发行股票并在科创板上市，其招股说明书已在上海证券交易所官方网站预披露。

　　现阶段我国经济结构优化、调整过程中仍不排除短期内导致下业固定资产投资需求增速放缓或下滑，从而可能对公司的工业自动化设备与配件的需求造成负面影响。

　　由于工业自动化设备具有定制化和非标准化的特点，将客户特定产品理念快速转化为可靠性强、可实施性高的设计方案和生产方案，是行业内企业在激烈的行业竞争中获取优势地位的关键。如果无法开发出符合客户生产制造升级换代要求的工业自动化设备产品，将对行业内企业市场开拓构成不利影响，从而对经营业绩产生一定影响。