BOB半岛:新一规模设备更新来袭工业母机ETF（159667）

　　今日A股震荡下跌，沪指跌近1%止步8连阳，上证指数收跌0.93%报2977.02点，深证成指跌0.04%报9066.09点，创业板指跌0.37%报1751.7点。量能方面，两市放量成交，市场成交额9976.1亿元，创节后新高；北向资金实际净卖出13.13亿元。盘面上，机器人概念拉动相关的工业母机、机械制造等板块大涨，煤炭、电力、银行等回调较多。工业母机ETF（159667）上涨5.78%

　　上涨原因分析： 英伟达GTC大会即将召开，机器人热点提振市场情绪+鼓励引导新一规模设备更新，数控机床、工业机器人等智能装备有望迎来增长空间

　　英伟达宣布，将于3月18日至21日在圣何塞会议中心举办 GTC 2024 大会。届时，英伟达 CEO 黄仁勋将发布加速计算、生成式 AI 以及机器人领域的最新突破性成果。北美机器人领域的谷歌Deepmind团队、斯坦福大学李飞飞博士以及波士顿动力都将出席共襄盛举。机器人概念今日火热，拉动产业链上游相关的工业母机板块上行。

　　近期多个机器人相关热点新闻出台。技术突破方面，2月6日，Boston Dynamics发布视频，新一代机器人Atla在手臂末端装上了三指螃蟹夹，并通过视觉定位完成搬运重物的任务。虽然不如人类五指灵巧、柔软，但开始进入工厂场景、展现更多实际功能。融资方面，OpenAI人形机器人公司FigureAI再获6.75亿美元融资，一定程度体现资本市场对于机器人相关领域的重视。人形机器人等高端制造离不开工业母机，机器人产业的不断发展对于工业母机构成利好。（风险提示：个股仅作观点展示，不构成个股推荐）

　　2月23日，中央财经委员会举行第四次会议，加快产品更新换代是推动高质量发展的重要举措，要鼓励引导新一规模设备更新和消费品以旧换新。中国信息通信研究院信息化与工业化融合研究所所长朱敏认为，新一轮技术改造和设备更新，有助于加快智能制造的大规模推广；数控机床、工业机器人等智能装备、智能产品也将迎来新的发展机遇和广阔的增长空间，有助于加快重点行业转型升级。政策端的大力支撑对于工业母机同样构成利好。

　　此外，近期山东省人民政府发布《山东省工业母机产业高质量发展行动计划（20232027年）》，明确到2025年，全省工业母机产业实现营收超过700亿元，2027年超850亿元；到2027年重点企业工业母机国产化率达到75%左右。政策端的大力重视下，高端机床国产化率的进一步提升是行业发展趋势，有望拉动工业母机市场容量。

　　后市来看，国内随着宏观政策逆周期和跨周期调节的进行，以及积极的财政政策和稳健的货币政策相配合，经济基本面有望进一步回暖，制造业有望持续复苏，拉动制造上游工业母机的需求。

　　长期来看，高端数控机床等科学仪器是实现科技创新、技术进步的重要工具，在实现新质生产力的过程中起到关键作用，是政策大力扶植方向。供给端来看，国产替代是我国迈向“制造强国”的关键，政策大力支持叠加数控化率不断提升，国产替代空间广阔。

　　需求端中长期来看，一方面更新周期将至，当前时间窗口正处于上一轮产量高峰的更新周期起点，当前或开启新一轮更新周期的起点。同时下业升级，如新能源车、5G技术升级，航空新材料应用与结构件复杂化，包括近期火热的智能机器人等高端制造领域都将加快工业母机更新需求。另一方面，“制造强国”开启制造业长期景气度。当前行业估值较低，具备较好的投资价值。

　　感兴趣的投资者可继续关注工业母机ETF（159667），但需警惕短期热点引发炒作性行情、企业端实际资本开支意愿不高可能导致的回落风险。

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　　我国基金运作时间较短，不能反映发展的所有阶段。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。基金有风险，购买过程中应选择与自己风险识别能力和承受能力相匹配的基金，投资需谨慎。

　　投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

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